«وپترو» در مسیر بازآرایی پرتفوی؛ افزایش سرمایه و عرضه اولیه شیمی‌بافت در دستور کار

مجمع عمومی عادی سالیانه صاحبان سهام برای شرکت سرمايه گذاري صنايع پتروشيمي – نماد: وپترو راُس ساعت 09:00 روز شنبه مورخ 1405/05/31 درمحل مجموعه فرهنگي، ورزشي و رفاهي کشتيراني واقع در تهران، اتوبان امام علي شمال (ع) ،شيان،ميدان طجرلو،خيابان جهاد،درب شماره يک برگزار گردید.

در این مجمع که با حضور 70.6 درصدی سهامداران حقیقی و حقوقی ، اعضاء هیات مدیره ، نماینده سازمان بورس و اوراق بهادار، حسابرس و بازرس قانونی برگزار گردید ، ریاست مجمع برعهده آقای اکبر ميرزا پور بود ، که آقایان حمزه وکيلي و عليرضا اسکندري در مقام نظار اول و دوم و آقای محمد حسين صابر  به عنوان دبیر مجمع انتخاب گردیدند.

درادامه با قرائت گزارش هیات مدیره به مجمع مربوط به اهم فعالیتهای صورت پذیرفته در طی سال مالی منتهی به 1405/02/31 و پس از استماع گزارش حسابرس و بازرس قانونی ، مجمع نشینان با طنین صلوات خود ضمن تصویب صورتهای مالی و تنفیذ معاملات مشمول ماده 129 با تقسیم سود 5.500 ریالی به ازای هرسهم به کار خود پایان دادند.

بر اساس گزارش ارائه‌شده، کربن ایران در چهار ماه نخست سال رشد قابل توجهی در صادرات داشته و توسعه بازارهای خارجی برای سایر شرکت‌های تولیدی گروه نیز در دستور کار قرار گرفته است.

شیمی‌بافت؛ پیشران درآمدی گروه

شیمی‌بافت همچنان سهم بالایی از درآمد عملیاتی مجموعه را در اختیار دارد و حدود ۵۱ درصد درآمد عملیاتی هلدینگ از این شرکت حاصل می‌شود؛ سهمی که نسبت به حدود ۴۷ درصد سال قبل افزایش یافته است.
کربن ایران نیز حدود ۲۴ درصد، هامون‌کیش حدود ۱۲ درصد، دود صنعتی حدود ۵ درصد و فرآورده قشم حدود ۲ درصد از درآمد عملیاتی گروه را پوشش می‌دهند.
همچنین درآمد عملیاتی شیمی‌بافت در سال گذشته حدود ۵۵ درصد رشد داشته است.

رشد درآمد عملیاتی و سودآوری هلدینگ

مدیریت اعلام کرد درآمدهای عملیاتی شرکت اصلی در سال گذشته با رشد حدود ۲۰ درصدی به حدود ۱۸۰۰ میلیارد تومان رسیده و سود خالص نیز حدود ۱۵۰۰ میلیارد تومان گزارش شده است.
همچنین با حذف درآمد حاصل از فروش سرمایه‌گذاری‌ها، رشد درآمدهای عملیاتی حدود ۳۰ درصد اعلام شد؛ موضوعی که از افزایش وزن فعالیت‌های عملیاتی در عملکرد هلدینگ حکایت دارد.
سود عملیاتی کل هلدینگ نیز حدود ۲۷ درصد افزایش یافته است.

از گاز لوله تا کربن ایران؛ اصلاح مدیریتی در زیرمجموعه‌ها

 تغییر استراتژی و اصلاح ساختار مدیریتی برخی شرکت‌های زیرمجموعه به‌عنوان یکی از برنامه‌های اصلی هلدینگ مطرح شد.
در شرکت گاز لوله، تغییر رویکرد و تیم مدیریتی به بهبود روند درآمدزایی منجر شده و این شرکت وارد مسیر صادرات شده است؛ به‌طوری که نخستین محموله صادراتی آن نیز ارسال شده است.
در مقابل، درآمد عملیاتی و سود خالص شرکت سهند در سال گذشته کاهش داشته که مدیریت اعلام کرد دلایل آن در گزارش اختصاصی شرکت تشریح خواهد شد.

اسیدسیتریک؛ فروش دارایی یا احیای تولید؟

کارخانه اسیدسیتریک کرمانشاه نیز در کانون پرسش‌های سهامداران قرار داشت.
مدیریت اعلام کرد این واحد در سال‌های گذشته با مشکل تولید مستمر مواجه بوده و پیش از هرگونه واگذاری باید امکان احیای اقتصادی آن بررسی شود.
بر همین اساس، رویکرد فعلی صرفاً فروش یک واحد غیرفعال نیست؛ بلکه ابتدا امکان بازگرداندن کارخانه به چرخه تولید بررسی و سپس در صورت امکان، بهره‌برداری آن به یک مجموعه توانمند واگذار خواهد شد.

کاهش ریسک تأمین خوراک با ایجاد مخازن

در بخش تأمین خوراک نیز مدیریت از انجام مطالعات برای کاهش ریسک تولید خبر داد.
طبق توضیحات ارائه‌شده، در برخی موارد امکان تأمین حدود ۹۰ درصد نیاز خوراک از مسیرهای جایگزین شناسایی شده و استفاده از مخازن اجاره‌ای برای ذخیره خوراک وارداتی نیز در حال پیگیری است.
همچنین طراحی پایه مخازن انجام شده و فرآیند انتخاب پیمانکار در جریان است. هدف‌گذاری شرکت، احداث چند مخزن و تکمیل پروژه در کمتر از یک سال عنوان شد.

پاسخ مدیریت به سؤال درباره تسهیلات ۹۰۰ میلیارد تومانی

یکی از پرسش‌های سهامداران به تسهیلات بانکی حدود ۹۰۰ میلیارد تومان اختصاص داشت.
مدیریت در پاسخ اعلام کرد بخشی از این منابع در سال‌های گذشته برای پرداخت تعهدات، هزینه‌های مالیاتی برخی شرکت‌های زیرمجموعه و پرداخت سود سهامداران استفاده شده است.
مدیران همچنین تأکید کردند که هلدینگ در کنار تعهدات خود نسبت به سهامداران، مسئولیت‌هایی نیز در قبال سهامدار عمده داشته و تأمین مالی برای انجام این تعهدات در سال‌های گذشته ضروری بوده است.

در خصوص پرونده حقوقی مرتبط با NPC و PIC نیز مدیریت اعلام کرد پرونده همچنان در مرحله رسیدگی قرار دارد و در مجتمع قضایی شهید بهشتی پیگیری می‌شود.
مدیریت به دلیل در جریان بودن رسیدگی قضایی، از ارائه جزئیات بیشتر خودداری کرد و اعلام شد پس از فراهم شدن شرایط قانونی افشا، اطلاعات تکمیلی در اختیار سهامداران قرار خواهد گرفت.مجمع وپترو ۵۵۰۰ ریال معادل ۵۵۰ تومان به ازای هر سهم سود نقدی تصویب کرد.
مدیریت در دفاع از میزان سود تقسیمی اعلام کرد که شرکت طی سال گذشته برای پرداخت سود ناچار به استفاده از تسهیلات بانکی شده و با توجه به برنامه افزایش سرمایه و نیاز به منابع برای توسعه، تقسیم حداکثری سود به نفع شرکت و سهامداران نخواهد بود.
به این ترتیب، بخشی از منابع در شرکت باقی می‌ماند تا برای توسعه و سرمایه‌گذاری‌های آتی مورد استفاده قرار گیرد و در بخش مسئولیت اجتماعی نیز با توجه به اینکه اعتبار یک میلیارد تومانی سال گذشته هنوز جذب نشده بود، برای سال جاری مبلغی تصویب نشد.

مجمع امسال وپترو را می‌توان مجمعی با محوریت بازآرایی پرتفوی و تأمین منابع برای مرحله جدید توسعه دانست. از یک سو، مدیریت از افزایش سرمایه پس از حدود دو دهه، عرضه شیمی‌بافت، توسعه صادرات، فعال‌سازی CVC و اصلاح ساختار شرکت‌های زیرمجموعه سخن گفت و از سوی دیگر، سهامداران نسبت به عملکرد گذشته، خواب سرمایه و طولانی شدن تعیین تکلیف پروژه‌ها و دارایی‌های کم‌بازده انتقاد کردند.
بنابراین، مهم‌ترین آزمون وپترو در سال پیش‌رو نه صرفاً افزایش سودآوری شرکت‌های تابعه، بلکه تبدیل دارایی‌های راکد به منابع مولد، تعیین تکلیف پروژه‌های نیمه‌تمام و عملیاتی کردن برنامه‌های افزایش سرمایه و عرضه اولیه شیمی‌بافت خواهد بود.

مهمترین نکات مطرح شده:

– شرکت سرمایه‌گذاری صنایع پتروشیمی «وپترو» در دوره جدید فعالیت خود، بازآرایی پرتفوی، ارتقای بهره‌وری شرکت‌های زیرمجموعه و توسعه بازارهای صادراتی را به‌عنوان محورهای اصلی برنامه‌های خود دنبال می‌کند.

– مدیریت این هلدینگ در تلاش است با اصلاح ساختار شرکت‌های موجود، رفع موانع حقوقی و فعال‌سازی ظرفیت‌های مغفول، زمینه رشد پایدارتر درآمدهای عملیاتی گروه را فراهم کند.

– وپترو در حال حاضر ۱۷ شرکت کنترلی در پرتفوی خود دارد که از میان آنها ۱۵ شرکت در حال فعالیت هستند. در کنار این مجموعه، ۲۴ شرکت غیرکنترلی نیز در سبد سرمایه‌گذاری هلدینگ قرار دارند.

– شیمی بافت، تأمین باختر، گاز لوله و گروه کربن ایران از جمله مهم‌ترین شرکت‌های تولیدی مجموعه محسوب می‌شوند که هر یک نیز دارای شرکت‌های تابعه هستند.
– در بخش سرمایه‌گذاری نیز مجموعه‌هایی همچون هامون کیش، صندوق CVC رادیناز و وساخت در ساختار گروه قرار دارند. همچنین فعال‌سازی شرکت سرمایه‌گذاری توسعه صنعت شیمیایی، به‌عنوان زیرمجموعه گروه کربن ایران، یکی از برنامه‌های امسال وپترو است؛ شرکتی که قرار است در آینده به یکی از محورهای توسعه سرمایه‌گذاری هلدینگ تبدیل شود.

پیگیری افزایش سرمایه پس از بیش از دو دهه
– وپترو از سال ۱۳۸۴ تاکنون افزایش سرمایه‌ای نداشته است. بر اساس اعلام مدیریت، موضوع افزایش سرمایه با حمایت سهامداران و سهامدار عمده در سال جاری پیگیری خواهد شد.
– مدیریت هلدینگ همچنین بازسازی پرتفوی را یکی از ضرورت‌های فعلی می‌داند. بخشی از شرکت‌هایی که در سال‌های گذشته در سبد سرمایه‌گذاری وپترو قرار داشتند، به دلایل مختلف از مجموعه خارج شده‌اند و اکنون برنامه بر این است که با تقویت سبد سرمایه‌گذاری، ورود به فرصت‌های جدید و افزایش تعداد شرکت‌های بورسی، ساختار پرتفوی مجدداً تقویت شود.

حفظ سهم بازار در صنایع تخصصی
– برخی شرکت‌های زیرمجموعه وپترو همچنان از جایگاه قابل توجهی در بازار برخوردارند. شیمی بافت در برخی محصولات خود تولیدکننده انحصاری محسوب می‌شود و در صنعت دوده نیز کربن ایران به همراه شرکت‌های صنعتی وابسته، نزدیک به ۵۰ درصد بازار را در اختیار دارد.
– این سهم قابل توجه در شرایطی حفظ شده که بازار داخلی دوده با مازاد عرضه و فشار بر قیمت‌ها مواجه است. از همین رو، توسعه صادرات به یکی از راهکارهای اصلی مدیریت برای کاهش وابستگی شرکت‌های تولیدی به بازار داخلی تبدیل شده است.

رشد درآمد و سودآوری گروه

– عملکرد مالی گروه در سال گذشته با ثبت حدود ۱۷ همت درآمد عملیاتی و نزدیک به ۴.۵ همت سود همراه بوده است. شرکت اصلی نیز در همین دوره حدود ۱۸ همت درآمد عملیاتی و نزدیک به ۱.۵ همت سود خالص شناسایی کرده است.
– درآمد شرکت اصلی نسبت به سال قبل حدود ۳۰ درصد افزایش یافته و سود عملیاتی کل هلدینگ نیز رشد حدود ۲۷ درصدی را تجربه کرده است. بخش مهمی از این رشد به بهبود عملکرد شرکت‌های تابعه و افزایش فعالیت‌های عملیاتی آنها بازمی‌گردد.
در این میان، شیمی بافت یکی از عملکردهای شاخص گروه را به ثبت رسانده است.

– درآمد عملیاتی این شرکت در سال مالی گذشته حدود ۵۵ درصد رشد کرده و سهم آن از درآمد عملیاتی وپترو نیز از حدود ۴۶ درصد به ۵۱ درصد افزایش یافته است.
– هامون کیش نیز حدود ۱۲ درصد از درآمد عملیاتی وپترو را به خود اختصاص داده است. مدیریت معتقد است تغییر رویکرد مدیریتی و اصلاح استراتژی این شرکت می‌تواند زمینه بهبود عملکرد آن در سال جاری را فراهم کند.

صادرات؛ راهکار مقابله با فشار بازار داخلی
– یکی از اولویت‌های اصلی وپترو در سال جاری، افزایش حضور شرکت‌های تولیدی در بازارهای خارجی است. مدیریت هلدینگ بر این باور است که توسعه صادرات علاوه بر ایجاد بازارهای جدید، می‌تواند وابستگی شرکت‌های زیرمجموعه به بازار داخلی و فشار ناشی از رقابت و مازاد عرضه را کاهش دهد.
– کربن ایران نمونه‌ای از این رویکرد است. این شرکت در شرایطی که بازار داخلی دوده با مازاد عرضه و فشار قیمتی روبه‌روست، ضمن حفظ سطح تولید، در چهار ماه نخست سال افزایش محسوسی در صادرات خود داشته است.
– دوده صنعتی پارس نیز توسعه بازارهای خارجی را دنبال می‌کند و عملکرد صادراتی آن در این دوره قابل توجه بوده است. با توجه به سهم نزدیک به ۵۰ درصدی کربن ایران از بازار داخلی دوده، توسعه بازارهای صادراتی برای گروه اهمیت ویژه‌ای دارد.
– در شرکت سهند نیز تغییر رویکرد مدیریتی آثار خود را در عملکرد فروش نشان داده است. این شرکت در ماه‌های اخیر چند رکورد جدید فروش ماهانه ثبت کرده و فروش آن در چهار ماه نخست سال نسبت به مدت مشابه سال قبل حدود ۱۷۰ درصد افزایش یافته است.

– سود عملیاتی و سود خالص سهند نیز در همین دوره رشد داشته است و رفع موانع حقوقی و آماده‌سازی شیمی بافت برای ورود به بورس یکی از اقدامات مهم وپترو در سال گذشته، تعیین تکلیف پرونده‌ها و مسائل حقوقی شرکت‌های زیرمجموعه بود؛ موضوعی که در برخی موارد مانع توسعه فعالیت شرکت‌ها شده بود.

– رفع مشکل حقوقی سهام شیمی بافت که در ارتباط با مطالبات NPC توقیف شده بود، مسیر این شرکت برای ورود به فرآیند عرضه اولیه را هموار کرده است. شیمی بافت علاوه بر عملکرد عملیاتی مناسب، موفق به دریافت تقدیرنامه پنج‌ستاره در جایزه تعالی پتروشیمی نیز شده است.
– مدیریت وپترو ورود شرکت‌های سودآور زیرمجموعه به بازار سرمایه را یکی از مسیرهای تقویت پرتفوی و افزایش ارزش مجموعه می‌داند.

تعیین تکلیف کارخانه اسید سیتریک
– کارخانه اسید سیتریک که در حال حاضر از مدار فعالیت خارج است، یکی دیگر از موضوعات مهم پیش روی وپترو محسوب می‌شود.

– مدیریت هلدینگ یک تیم فنی را مأمور کرده تا امکان احیای این واحد، میزان سرمایه مورد نیاز برای راه‌اندازی مجدد، شرایط بازار و امکان فروش محصولات آن را بررسی کند.
– با توجه به الزامات برنامه هفتم توسعه در زمینه واگذاری دارایی‌ها، اسید سیتریک در فهرست گزینه‌های قابل واگذاری وپترو قرار گرفته است.

– نخستین مزایده فروش این مجموعه به دلیل محقق نشدن حد نصاب لازم به نتیجه نرسید، اما مدیریت قصد دارد پس از دریافت مجوز هیئت‌مدیره، فرآیند واگذاری را دوباره دنبال کند.
– برای تعیین تکلیف نهایی این مجموعه نیز قرار است کمیته‌ای مشترک میان وپترو، تاپیکو و شستا تشکیل شود تا موضوع احیا، توسعه یا واگذاری اسید سیتریک از یک مسیر هماهنگ بررسی و درباره آینده آن تصمیم‌گیری شود.

چالش خوراک شیمی بافت و حرکت به سمت واردات
– مدیرعامل شیمی بافت با اشاره به شرایط جنگی، از افزایش محدودیت‌ها در تأمین خوراک این شرکت خبر داده است. به گفته وی، دسترسی به خوراک نسبت به گذشته دشوارتر شده و از چهار مجموعه‌ای که به‌صورت سنتی خوراک شیمی بافت را تأمین می‌کردند، سه مجموعه به دلیل شرایط موجود تا پایان سال ۱۴۰۶ امکان ادامه فعالیت نخواهند داشت.
در چنین شرایطی، واردات خوراک به‌عنوان مهم‌ترین گزینه برای تأمین نیاز شرکت دنبال می‌شود و فرآیند واردات تاکنون حدود ۹۰ درصد پیشرفت داشته است.
– همزمان با افزایش فعالیت شیمی بافت در بازارهای خارجی، تقاضای شرکت‌های خارجی برای خرید محصولات MTB نیز افزایش یافته و مراجعه مشتریان خارجی برای خرید این محصول رشد قابل توجهی داشته است و از سوی دیگر، پروژه احداث مخازن کروی شیمی بافت نیز قرار است از شهریورماه وارد مرحله اجرا شود. هدف‌گذاری شرکت، احداث و بهره‌برداری از ۲ تا ۳ مخزن طی یک سال آینده است.

بازتعریف مسیر رشد وپترو
مجموع برنامه‌های وپترو نشان می‌دهد که استراتژی هلدینگ در دوره پیش رو صرفاً به حفظ وضعیت فعلی شرکت‌ها محدود نیست. اصلاح شرکت‌های کم‌عملکرد، افزایش تعداد شرکت‌های بورسی، توسعه صادرات، ارتقای بهره‌وری، رفع موانع حقوقی، افزایش سهم درآمدهای عملیاتی و شناسایی فرصت‌های جدید سرمایه‌گذاری، مهم‌ترین محورهای این برنامه را تشکیل می‌دهند.
به این ترتیب، وپترو در تلاش است ضمن بازسازی سبد سرمایه‌گذاری موجود، ظرفیت شرکت‌های سودآور را بیشتر فعال کند و از طریق توسعه بازارهای خارجی و ایجاد فرصت‌های تازه سرمایه‌گذاری، مسیر رشد ارزش پرتفوی خود را تقویت کند.

(گزارش تکمیلی به زودی در پایگاه خبری و نشریه)