بازدهی فراتر از شاخص کل | دکترین شایسته فرهاد ذاتعلی فرد در بهبود کلیه فرآیند های سرمایه گذاری سپه

به گزارش پایگاه خبری اقتصاد و بیمه، دکتر فرهاد ذاتعلی فرد ضمن تصریح اینکه شرکت سرمایه‌گذاری سپه از شرکت‌های سرمایه‌گذاری پیشرو و موفق در بازار سرمایه کشور می‌باشد که دارای سبد متنوعی از پورتفوی در رشته‌های مختلف می باشد از رصد دقیق بازار، انجام کار کارشناسی دقیق و تحلیل‌های مناسب روزانه جهت بهبود پورتفوی شرکت در طی یک سال اخیر خبر داد و از اضافه شدن سرمایه‌گذاری در طلا «صندوق طلا» ، اصلاح پورتفوی در جهت بهینه سازی و سودآوری بیشتر سرمایه‌گذاری‌ها، رشد سودآوری در شرکت‌هایی که سرمایه‌گذاری سپه در آنها سید مدیریتی و کنترلی دارد به عنوان اهم دستاوردهای سال مالی مورد گزارش نام برد.

مدیرعامل محقق و بازارشناس مجموعه که گزارش عملکرد مجموعه و صحبت های تحلیلی وی پیراون شرایط اقتصادی پیشروی بارها با تشویق سهامداران روبرو گردید همچنین پیرامون سرمایه‌گذاری‌های پیشرو «وسپه» به ارائه توضیحاتی جامع پرداخت و کسب بازدهی فراتر از شاخص کل علیرغم تمام چالش‌ها و معضلات، خروج از سرمایه‌گذاری‌هایی که سود پیش‌بینی شده اولیه را محقق نکردند و بهره بردن از نظرات کارشناسان خبره در جهت سرمایه‌گذاری‌های پر بازده جدید را به عنوان دیگر توفیقات مجموعه برشمرد و از پرداخت سود سهامداران سجامی و غیر سجامی طبق برنامه اعلامی در سامانه کدال، پایش مستمر بازارهای هدف سرمایه گذاری و اصلاح مستمر ترکیب پرتفوی شرکت با هدف بهینه سازی ثروت سهامداران، ثبت افزایش سرمایه از محل مطالبات و آورده نقدی سهامداران و سود انباشته، برگزاری و شرکت در جلسات هم اندیشی کارشناسی تخصصی با حضور متخصصان متعهد،  به منظور تحلیل اثرات نوسانات بازارهای کامودیتی و تاثیر آن بر بازار سهام و پرتفوی شرکت، پیگیری مستمر و نظام مند وصول مطالبات شامل سودهای دریافتنی از شرکت های سرمایه پذیر و… به عنوان اهم برنامه‌های آتی شرکت سرمایه‌گذاری سپه نام برد.

به گفته وی بخش مهمی از پورتفوی «وسپه» شامل سرمایه‌گذاری‌های معدنی و پتروشیمی‌ها می‌باشد و در سال مالی جدید به دنبال افزایش سهم پورتفوی خود در بخش طلا می‌باشیم.

مجمع عمومی عادی سالیانه شرکت سرمايه گذاري سپه راس ساعت 11:00 روز یکشنبه مورخ 03/12/1404 در محل تهران – مجموعه فرهنگي ورزشي تلاش برگزار شد.

در این مجمع که با حضور 78.36 درصدی سهامداران حقیقی و حقوقی ، اعضاء هیات مدیره ، نماینده سازمان بورس و اوراق بهادار، حسابرس و بازرس قانونی برگزار گردید ، ریاست مجمع برعهده آقای وحيد خاشعي ورنامخواستي بود ، که آقایان سعيد نخستين و اميرمحسن گرجي در مقام نظار اول و دوم و آقای فرهاد ذات علي فرد به عنوان دبیر مجمع انتخاب گردیدند .

درادامه با قرائت گزارش هیات مدیره به مجمع مربوط به اهم فعالیتهای صورت پذیرفته در طی سال مالی منتهی به 30/09/1404  و پس از استماع گزارش حسابرس و بازرس قانونی ، مجمع نشینان با طنین صلوات خود ضمن تصویب صورتهای مالی و تنفیذ معاملات مشمول ماده ۱۲۹ با تقسیم سود 1.650 ریالی به ازای هرسهم به کار خود پایان دادند.

آخرین اعضای هیئت‌مدیره درسال مالی مورد گزارش به‌شرح ذیل بوده است :

گروه مديريت سرمايه گذاري اميد	فرهاد ذات علي فرد	نایب رئیس هیئت‌مدیره	موظف – اصلی
سرمايه گذاري ساختماني سپه	عبدالمجيد دهقان	عضو هیئت‌مدیره	غیر موظف – اصلی
سيمان هرمزگان	علي اکبر عرب مازار	رئیس هیئت‌مدیره	غیر موظف – اصلی
سرمايه گذاري توسعه گوهران اميد	سعيد ويسي زاده	عضو هیئت‌مدیره	غیر موظف – اصلی
صندوق بازنشستگي وظيفه از کار افتادگي و پس انداز کارکنان بانکهاي ملي و ادغام شده	نادر جعفريوسفي	عضو هیئت‌مدیره	غیر موظف – اصلی

دکتر فرهاد ذاتعلی فرد در ابتدای گزارش خود با تشریح تارخیچه و ترکیب سهامدارن «وسپه» افزود: ما در شرکت سرمایه‌گذاری سپه خودمان را یک نهاد حرفه‌ای مدیریت دارایی می‌دانیم که مأموریت اصلی‌اش خلق ارزش پایدار برای سهامداران است و فلسفه فعالیت ما مبتنی بر سرمایه‌گذاری هوشمندانه، مدیریت ریسک و نگاه بلندمدت به بازار سرمایه است.

مدیر جوان و نخبه شرکت با تبیین اینکه ما به جای تمرکز بر یک فعالیت عملیاتی خاص با تشکیل و مدیریت یک پرتفوی متنوع از سهام شرکت‌های بورسی و فرابورسی، تلاش می‌کنیم از ظرفیت‌های صنایع مختلف کشور بهره‌مند شویم و بازدهی متناسب با شرایط اقتصادی ایجاد کنیم اضافه کرد: سرمایه‌گذاری‌های ما بر اساس تحلیل‌های بنیادی، ارزیابی دقیق متغیرهای کلان اقتصادی و رصد مستمر بازار انجام می‌شود و ترکیب دارایی‌های شرکت به‌گونه‌ای طراحی شده که ضمن حفظ نقدشوندگی مناسب، از فرصت‌های رشد در صنایع پیشران نیز استفاده کنیم.

به گفته وی؛ همواره تلاش کرده‌ایم تعادل میان سودآوری و کنترل ریسک را حفظ کنیم تا سهامداران با اطمینان بیشتری در کنار ما بمانند و در همین راستا در مجامع عمومی سالیانه، سیاست ما تقسیم سود متناسب با عملکرد شرکت و در عین حال حفظ توان سرمایه‌گذاری برای دوره‌های آتی بوده است چرا که اعتقاد داریم ایجاد ارزش پایدار تنها از مسیر نگاه کوتاه‌مدت به سود نقدی حاصل نمی‌شود، بلکه نیازمند تقویت بنیان دارایی‌ها و استفاده از فرصت‌های استراتژیک بازار است و همچنین حضور فعال در عرضه‌های اولیه و مشارکت در فرصت‌های جدید سرمایه‌گذاری، بخشی از رویکرد توسعه‌ای ما محسوب می‌شود.

دکتر فرهاد ذاتعلی فرد تصریح نمود که ما خود را متعهد می‌دانیم که با شفافیت اطلاعاتی، انضباط مالی و رعایت اصول حاکمیت شرکتی، جایگاه وسپه را به عنوان یکی از شرکت‌های سرمایه‌گذاری معتبر بازار سرمایه ایران تثبیت و تقویت کنیم وهدف نهایی ما این است که سهامداران وسپه، رشد سرمایه خود را در چارچوبی حرفه‌ای، پایدار و مبتنی بر تحلیل تجربه کنند.

مدیرعامل برجسته و خوشفکر شرکت در ادامه به ارائه تحلیلی ناب از وضعیت اقتصادی ایران و جهان، بررسی بازار سرمایه و دیگر ولفه‌های اثرگذار بر وضعیت اقتصادی داخلی و خارجی پرداخت و اظهار داشت که در بازه زمانی سالهای ۲۰۲۱-۲۰۲۲ و شوکهای پساکرونا اختلال زنجیره تأمین و بحران انرژی جنگ اوکراین باعث واگرایی تورمی شد و اروپا با جهش تورمی بی سابقه Producer Price ) PPI Index) تا حدود ۴۸۰ در برخی ماهها را تجربه کرد و آمریکا تور می کنترل شده تر داشت و چین به دلیل قرنطینه ها و ضعف تقاضا وارد رکود قیمتی شد.

به گفته وی؛ از ۲۰۲۳  به بعد با افت قیمت انرژی و سیاستهای انقباضی تورم در آمریکا و اروپا به سمت ثبات حرکت کرد و داده های ۲۰۲۵ از عادی سازی نسبی در غرب و خروج تدریجی چین از تورم منفی و رکود حکایت دارد.

مدیرعامل «وسپه» افزود: علیرغم تمام چالش ها این مجموعه توانسته‌ است روند صعودی عملکردی خود را حفظ کند در حالی که در ایران عزیز طی یک سال اخیر شاهد کاهش نرخ رشد و افزایش نرخ تورم به طور چشمگیری بوده‌ایم.

دکتر ذاتعلی فرد در ادامه به روند پنج ساله شاخص بورس پرداخت و پیرامون ارزش بازارها، بازدهی و روند خالص ورود و خروج پول حقیقی، بازدهی صنایع مختلف توضیحاتی ارائه کرد و از جنگ تحمیلی ۱۲ روزه، فعال شدن مکانیسم ماشه و افزایش نرخ بهره بانکی و… به عنوان اصلی‌ترین وقایع اتفاق افتاده طی سال مالی مورد گزارش (2025) نام برد که در عملکرد شرکت های بورسی ایران اثر فراوانی داشته‌اند.

به گفته وی بازدهی در بازه زمانی از ۱ دی ماه ۱۴۰۳ تا شهریور ۱۴۰۴ برای شاخص کل ۴۵ درصد و برای وسپه ۶۶ درصد بوده است.

نایب رئیس هیئت مدیره شرکت همچنین اضافه کرد بازدهی پرتفوی فعال، بدون در نظر گرفتن سهام شرکتهای مدیریتی شامل کچاد، کگل،  وامید، کگهر، وهور و ساراب بر مبنای بازدهی موزون پولی وزنی (MWRR) محاسبه شده است.

مدیرعامل مدبر شرکت در قسمت دیگری از گزارش خود پیرامون ترکیب درآمد شرکت افزود: ترکیب درآمد حاصل از فروش سرمایه گذاری ها، ارزش کل معاملات سهام شرکت در سال مالی گذشته برابر با ۲۲٬۹۹۷,۷۳۲ میلیون ریال خرید و ۴۰,۷۲۲,۶۷۶ میلیون ریال فروش و مجموعا معادل ۶۳,۷۲۰,۴۰۸ میلیون ریال بوده است که مبلغ ۳۲,۲۸۹,۳۰۴ میلیون ریال سود حاصل از فروش سرمایه گذاریها را برای شرکت ایجاد نموده است.

دکتر فرهاد ذاتعلی ‌فر در فرازی دیگر از گزارش خود پیرامون عملکرد مالی شرکت اظهار داشت که افزایش جمع درآمدهای عملیاتی شرکت از مبلغ 33.936.169 میلیون ریال  در سال مالی منتهی به پایان آذر ماه 1403 به مبلغ 58.290.658 میلیون ریال در پایان آذر ماه  1404 و ارتقای سود عملیاتی شرکت از مبلغ 33.634.159 میلیون ریال در سال مالی گذشته به مبلغ 57.593.132 میلیون ریال  در سال مالی مورد گزارش باعث شد که این شرکت در کنار بازدهی بسیار مناسب با کسب مبلغ 58.373.364 میلیون ریال سود خالص ، عملکردی درخشان در سودآوری طی سال مالی مورد گزارش برای سهامداران و ذینفعان خود به ارمغان بیاورد.

ارائه توضیحات پیرامون پرونده‌های املاک لواسان، صبح احرا ( برادران گلپایگانی)، ۲۰۰ میلیون سهم خبهمن در کنار تشریح برنامه‌های آتی، پایان بخش گزارش مدیریت عامل مجموعه بود.

نکات مهم مطرح شده:

• برنامه خرید و سرمایه‌گذاری در طلا: درخصوص برنامه خرید از تاصیکو و فزر اعلام شد که هدف شرکت، افزایش درصد طلای موجود در پرتفوی به‌جای افزایش سهم شرکت‌های استخراج‌کننده طلا است. فعلاً ملزم به اختصاص ۵درصد از پرتفوی به طلا هستیم.
• ارزش روز پورتفوی بورسی شرکت ۳۱۷،۰۳۳،۴۴۱ میلیون ریال است که نسبت به بهای تمام شده، مازاد ارزشی معادل ۲۴۱،۸۵۶،۹۸۴ میلیون ریال دارد.
• از منظر ترکیب دارایی‌ها بیش از ۸۰ ارزش روز پورتفوی شرکت سرمایه‌گذاری سپه را صنایع بزرگ و با پتانسیل همچون فلزات اساسی و صنایع شیمیایی و استخراج خانه‌های فلزی و سیمان و آهک و گچ و فرآورده‌های نفتی و شرکت‌های چند رشته‌ای تشکیل می‌دهد.
• بزرگ‌ترین شرکت‌های پرتفوی سرمایه‌گذاری سپه به ترتیب شامل ملی صنایع مس ایران (فملی) با سهم 18.90 درصد، پتروشیمی پردیس (شپدیس) با سهم 10.21 درصد، صنعتی و معدنی چادرملو (کچاد) با سهم 8.30 درصد، گسترش نفت و گاز پارسیان (پارسان) با سهم 8.36 درصد، صنعتی و معدنی گل‌گهر (کگل) با سهم 7.30 درصد و فولاد مبارکه اصفهان (فولاد) با ۵ درصد از ارزش روز در تاریخ ۳۰ آذر ماه ۱۴۰۴ می‌شود.
• تلاش می‌شود سود سهامداران خرد تا پایان سال پرداخت شود.
• درخصوص افزایش سرمایه گفته شد که برنامه، تبدیل سود تحقق‌ یافته (کپیتال گین) به افزایش سرمایه در دستور کار است.
• لازم به ذکر است با توجه به اینکه افزایش سرمایه هنوز ثبت نشده، سود تقسیمی به حق تقدم‌ها تعلق نمی‌گیرد.
• شرکت هیچگونه مطالباتی از دولت ندارد.

استقبال خیلی خوب سهامداران، حضور مدیران ارشد گروه سرمایه‌گذاری امید – توسعه گوهران امید – صندوق بازنشستگی و از کار افتادگی کارکنان بانکها – مدیران شرکت‌های سرمایه پذیر و جمعی از کارشناسان برجسته صنعت و بازار سرمایه، پخش یک کلیپ زیبا و جامع در معرفی «وسپه» و اهم فعالیت‌های صورت گرفته، رسيدن جمع دارائي هاي شركت به مبلغ 120.547.545میلیون ریال ، رشد 81 درصدي سود عملياتي در كنار افزايش 75 درصدي سود خالص، ارائه توضيحات تكميلي پيرامون بندهاي حسابرسي توسط مديرعامل  و مدیر شماره يك مالي شركت ، پاسخگویی دقیق به تمام سوالات سهامداران حاضر در مجمع و ناظر به صورت بر خط، تاييد حسابهاي شفاف و كلين خانم سالور « معاونت مالي مجرب » و تيم مالي پاكدست شركت توسط حسابرس و بازرس قانوني ، تقدير ويژه رياست مجمع و نمايندگان سهامداران عمده مجموعه از عملكرد موفق تيم مديريت و مجاهدت پرسنل در كسب كارنامه كاري شايسته ، تشويق تيم مديريت شركت پس از پايان قرائت گزارش مدير عامل كه حاكي از استمرار داشتن يك روند رو به رشد در مجموعه طي سال مالي مورد گزارش عليرغم تمام معضلات و چالش ها بوده است ، تقسيم سود 85.9 درصدي حاصله بين سهامداران  معادل حدود 5 همت و اختصاص مبلغ 300میلیون تومان جهت ایفای مسئولیت اجتماعی، انتخاب موسسه حسابرسي حسابرسین به عنوان حسابرس اصلي و انتخاب موسسه حسابرسي تدوین و همکاران به عنوان حسابرس علي البدل براي سال مالي آتي ، نهايت همكاري صميمانه مديريت فرهيخته روابط عمومي و تعامل ستودنی مهندس شریفی «مدیر اداری و منابع انسانی» با خبرنگاران جهت پوشش خبری و برگزاري مجمع در نهايت نظم با ميزباني شايسته كليه اركان شركت از ذينفعان از نكات خواندني اين مجمع بود .

اهم اقدامات انجام شده در سال مالی مورد گزارش

• برگزاری مجمع سالانه شرکت سرمایه‌گذاری سپه و تقسیم سود نقدی به میزان ۹۹ درصد سود سال مالی منتهی به 30/09/1403 به مبلغ ۳۳,۴۴۰ میلیارد ریال (1.100 ریال به ازای هر سهم بر اساس سرمایه 30.400 میلیارد ریال).
• پرداخت پیش از موعد سود سهامداران حقیقی از طریق سامانه سجام.
• تهیه گزارش افزایش سرمایه از مبلغ ۳۰۴۰۰ به ۵۱,۷۰۰ میلیارد ریال به میزان ۷۰ درصد از محل مطالبات و آورده نقدی مطالبات (به مبلغ 18.300 میلیارد ریال) و از محل سود انباشته (به مبلغ ۳,۰۰۰ میلیارد ریال).
• تهیه گزارش‌های کارشناسی در خصوص تحلیل اقتصاد جهانی، اقتصاد کلان کشور، مسائل روز صنایع مختلف، ابزارهای مالی مختلف و همچنین وضعیت سودآوری شرکت‌ها بعنوان منبع اصلی تصمیم‌گیری‌های مدیریت شرکت.
• شرکت در جلسات آنلاین و غیرحضوری کارشناسی با هدف تبادل نظر در خصوص بررسی اثرات سیاست‌های کلان اقتصادی کشور و عملکرد و برنامه‌های شرکت‌های بورسی.
• شرکت در مجامع عمومی عادی و فوق‌العاده شرکت‌های سرمایه‌پذیر در جهت صیانت از سرمایه‌گذاری‌های انجام‌شده و ایفای نقش فعال.
• پایش مستمر و اصلاح ترکیب پرتفوی سرمایه‌گذاری‌ها، در صورت ضرورت، در راستای رسیدن به پرتفوی هدف و از طریق گردش دارایی‌ها و ارتقای ارزش خالص دارایی‌ها.
• تهیه، تدوین و ارائه بودجه شرکت در مقاطع سه‌ماهه، شش‌ماهه، نه‌ماهه و سالیانه به سهامداران عمده.
• تهیه و ارسال بموقع اطلاعات، گزارش‌ها و صورت‌های مالی به نهادهای نظارتی و سهامدار عمده.
• افزایش سود شناسایی‌شده از محل وجوه نقد در اختیار بواسطه مدیریت بهینه وجوه نقد.
• تدوین و بازنگری آیین‌نامه‌های جاری شرکت.

برنامه های آتی

– پرداخت سود سهامداران سجامی و غیر سجامی طبق برنامه اعلامی در سامانه کدال

– پایش مستمر بازارهای هدف سرمایه گذاری و اصلاح مستمر ترکیب پرتفوی شرکت با هدف بیشینه سازی ثروت سهامداران

– ثبت افزایش سرمایه از محل مطالبات و آورده نقدی سهامداران و سود انباشته

– برگزاری و شرکت در جلسات هم اندیشی کارشناسی به منظور تحلیل اثرات نوسانات بازارهای کامودیتی و تاثیر آن بر بازار سهام و پرتفوی شرکت

– پیگیری مستمر و نظام مند وصول مطالبات شامل سودهای دریافتنی از شرکت های سرمایه پذیر و…

تشریح برنامه های راهبردی

تشریح برنامه های راهبردی قبلی

برنامه های راهبردی قبلی
ردیف	اهم اقدامات هیئت مدیره در خصوص پیشرفت طرح های قبلی	دلایل هیئت مدیره بابت ایجاد طرح و برنامه های مذکور	پیشنهادات هیئت مدیره بابت به سرانجام رساندن طرح ها و برنامه ها
1	در خصوص برنامه پیگیری اقدامات باقی مانده جهت درج نماد و عرضه سهام شرکت سرمایه گذاری مهر برای ورود بازار فرابورس ایران	با توجه به سیاست شرکت و سهامدار عمده مبنی بر شفافیت بیشتر و نقد شوندگی سهام شرکت های زیرمجموعه، تصمیم به عرضه سهام شرکت های گروه به بازار بورس یا فرابورس ایران گرفته شد	انجام فوری اقدامات باقی مانده
2	اصلاح ترکیب پرتفوی شرکت مطابق با آخرین تحلیل های صورت گرفته	لزوم اصلاح پرتفوی شرکت با توجه به تغییرات اقتصادی کشور	رصد مداوم بازار سرمایه و صنایع با پتانسیل بالا و استفاده از فرصت های بازار

 

تشریح برنامه های راهبردی جدید

برنامه های راهبردی جدید
ردیف	طرح ها و برنامه های جدید	دلائل هیئت مدیره بابت ایجاد طرح و برنامه های جدید	پیشنهادات هیئت مدیره بابت به سرانجام رساندن طرح ها و برنامه ها
1	مدیریت ریسک و کنترل آثار نوسانات اقتصادی بر سرمایه گذاری ها	شرایط تورمی، نوسانات نرخ ارز و تغییرات مقرراتی میتواند بر ارزش سرمایه گذاری ها اثرگذار باشد و مدیریت فعال ریسک را ضروری می سازد	تنوع بخشی به پرتفوی، استفاده از تحلیل سناریوهای اقتصادی، پایش مستمر ریسک ها و اتخاذ تصمیمات پیشگیرانه در زمان مناسب
2	افزایش شفافیت اطلاعاتی و بهبود نظام گزارش دهی شرکت و شرکت های تابعه	ورود به بازار سرمایه و انتظارات سهامداران مستلزم ارتقای سطح شفافیت، انضباط مالی و بهبود کیفیت گزارش های مالی و مدیریتی است.	استقرار رویه های منظم گزارش دهی، بهبود سیستم های مالی و کنترلی، ارائه گزارش های تحلیلی دوره ای به هیئت مدیره و سهامداران